Коротко
- PF (Profit Factor) отвечает на вопрос, как соотносятся валовая прибыль и валовой убыток.
- DD (Drawdown) показывает снижение от локального пика; важно уточнить его базу, период и метод расчёта.
- WR (Win Rate) показывает долю прибыльно закрытых сделок, но не размер выигрышей и проигрышей.
- Высокий WR может сочетаться с крупными убытками, а более низкий WR — с крупными выигрышами.
- Сначала проверяют определение и выборку, затем читают три метрики вместе с количеством сделок, расходами и кривой капитала.
Что измеряет каждая метрика
В официальной документации MetaTrader 5 Profit Factor определяется как отношение gross profit к gross loss; значение 1 означает равенство этих величин. В той же документации balance и equity drawdown разделены на absolute, maximal и relative варианты (Testing Report). Поэтому запись «PF 1,4 и DD 12%» всё ещё требует уточнить, какой именно DD указан и включены ли расходы.
WR обычно рассчитывают как отношение числа прибыльных закрытых сделок к общему числу закрытых сделок. Специализированный разбор отчёта MQL5 подчёркивает: высокая доля прибыльных сделок не исключает отрицательный итог, если проигрыши значительно больше выигрышей; и наоборот, меньшая доля выигрышей может сочетаться с положительной арифметикой при более крупных выигрышах (How to Read a MetaTrader 5 Strategy Tester Report). Это вторичный источник; в статье используются только его методологические пояснения, а не опубликованные там результаты.
Почему одна метрика обманывает ожидания
WR не знает размер сделки. Десять маленьких выигрышей и один большой проигрыш могут дать высокий WR, но отрицательный валовой результат. PF учитывает суммы, однако не показывает порядок сделок: два отчёта с одинаковым PF могут иметь разную глубину и длительность просадки. DD показывает плохой участок пути, но не говорит, из скольких сделок сложился результат, каковы расходы и не зависел ли итог от одного выброса.
Поэтому три вопроса должны звучать вместе:
- Сколько раз оказался прав результат закрытия? — WR.
- Как соотносятся суммы положительных и отрицательных сделок? — PF.
- Какой путь пришлось пройти до текущей точки? — DD и кривая balance/equity.
Синтетическое сравнение
Ниже — упрощённая модель на 100 сделок, одинаковый размер R, без комиссий и проскальзывания. Она нужна только для демонстрации того, почему WR нельзя читать отдельно.
| Модель | Прибыльные сделки | Средний выигрыш | Убыточные сделки | Средний убыток | WR | PF |
|---|---|---|---|---|---|---|
| A | 60 × +1R | +1R | 40 × −2R | −2R | 60% | 0,75 |
| B | 40 × +3R | +3R | 60 × −1R | −1R | 40% | 2,00 |
У модели A высокий WR, но валовой убыток 80R больше валовой прибыли 60R. У модели B WR ниже, но валовая прибыль 120R больше валового убытка 60R. Ни из этой таблицы, ни из PF нельзя узнать максимальную просадку: если убытки в модели B сгруппированы в начале, путь будет отличаться от чередования исходов.
Пример не описывает ARM, не использует реальные сделки и не является прогнозом.
Как читать отчёт последовательными вопросами
Шаг 1. Проверить состав данных. Какой период, инструмент, таймфрейм и режим теста? Сколько сделок? Есть ли разделение по long/short или по рыночным режимам?
Шаг 2. Уточнить определения. PF валовой или чистый? DD по balance или equity, абсолютный, максимальный или относительный? WR считается по закрытым сделкам и как обрабатываются частичные выходы?
Шаг 3. Посмотреть арифметику. Сверить gross profit, gross loss, средний выигрыш, средний убыток и ожидание. Если PF не согласуется с исходными суммами, сначала нужно найти расхождение методики.
Шаг 4. Посмотреть путь. Найти максимальную просадку, длительность и последовательности убытков на equity curve. Уточнить, учитываются ли комиссии, свопы и модель исполнения.
Шаг 5. Проверить устойчивость. Сравнить соседние периоды, параметры исполнения и результаты без зависимости от одного необычного исхода. Отчёт тестера описывает заданные условия, а не все возможные будущие условия.
Что проверить самостоятельно
- Совпадает ли PF с
gross profit / gross lossв самом отчёте? - Что именно означает DD и какая кривая используется?
- Из какого числа сделок получен WR?
- Каковы средние и максимальные выигрыш/убыток?
- Есть ли комиссии, спред, свопы и реалистичная модель исполнения?
- Не сформирован ли итог несколькими крупными сделками?
- Как распределены сделки по времени и режимам?
- Как выглядела бы кривая без одного крупнейшего результата?
Ограничения и итог
PF, DD и WR — описательные показатели, а не самостоятельный вердикт. PF не показывает распределение во времени, DD не объясняет причину снижения, WR не учитывает размер результата. Их совместное чтение помогает задать правильные вопросы к отчёту, но всё равно требует проверить выборку, расходы, условия теста и качество исполнения.